Abstract

El efecto día de la semana (EDdlS) se refiere a desviaciones consistentes de los precios de activos financieros en días específicos. Su presencia indica una asimilación ineficiente de la información por parte del mercado, atribuida en la literatura a factores institu-cionales y conductuales. En este trabajo se investiga la presencia y evolución del EDdlS en Colombia mediante una estimación bayesiana eficiente con muestreo de Monte Carlo Hamiltoniano, utilizando datos diarios del indicador Colcap (2008-2024). Para capturar la diná-mica temporal del fenómeno, se implementan modelos GJR-GARCH sobre ventanas móviles superpuestas de 10 años. Los resultados identifican la existencia de un EDdlS los días miércoles, caracterizado por retornos promedio significativamente mayores al resto de la semana. Sin embargo, este efecto, aunque persistente, pierde consistencia estadística en determinadas ventanas temporales. Esta evidencia evolutiva demuestra que la ineficiencia del mercado colombiano es dinámica y mu-tante, sumándose a la literatura empírica que rechaza las aproximaciones estáticas tradicionales y desafía los supuestos de la Hipótesis de Mercados Eficientes.